ARVIOINTI Käypä arvo. Luotettavin tapa määrittää sijoituksen käypä arvo on arvopaperin arvopaperin listaaminen. Jos XYZ: n pörssi käy kauppaa pörssissä, markkinatakaajat tarjoavat XYZ-osakkeen tarjouksen ja kysyvät hinnasta. Sijoittaja voi myydä osakekannan ostohinta markkinatakaajalle ja osto osakkeen merkitsijältä kysyntään. Koska sijoittajan kysyntä varastossa määrittelee suuresti tarjous - ja askushinnat, vaihto on luotettava tapa määrittää osakkeen käypä arvo. Miten konsolidointi Työskentelyt. Fair-arvoa käytetään myös konsernitilinpäätöksessä, joka on tilinpäätös, jossa esitetään emoyhtiö ja tytäryhtiö, jos nämä kaksi yritystä ovat yksi yhtiö. Tämä kirjanpitokäsittely on epätavallinen, koska alkuperäisiä kustannuksia käytetään arvojen arvostamiseen useimmissa Tapahtumat Emoyhtiö ostaa tytäryrityksen korot ja tytäryrityksen varat ja velat on esitetty kunkin taseen käypään markkina-arvoon Kun molempien yhtiöiden tilinpäätös on konsolidoitu että tytäryhtiöiden kohtuulliset markkina-arvot perustuvat yhdistetyn tilinpäätöslaskelman laatimiseen. Arvonlisäyksen laatiminen. Joissakin tapauksissa saattaa olla vaikeaa määrittää hyödykkeen käypä arvo, ellei kaupankäynnin aktiivinen markkina ole omaisuus Tämä on usein kysymys, kun kirjanpitäjät suorittavat yrityksen arvostuksen Sano esimerkiksi, että kirjanpitäjä ei pysty määrittämään käypää arvoa epätavalliselle laitteistolle Tilinpitäjä voi käyttää omaisuuserän tuottamia diskontattuja rahavirtoja käypään arvoon. Tilinpitäjä käyttää rahavirtalaskelmaa hankkiessaan laitteita ja rahavirtoja, jotka syntyvät laitteiden käytöstä sen taloudellisena vaikutusaikanaan. Diskontattujen rahavirtojen arvo on omaisuuden käypä arvo. Johdannaisen käypä arvo määritetään osuuden kohde-etuuden arvon perusteella Jos ostat 50 optio-oikeutta XYZ-osaketta, olet ostamassa oikeutta ostaa 100 XYZ-osaketta 50 osakkeelta tiettynä ajanjaksona. Jos XYZ sto ck s markkinahintojen korotukset, vaihto-omaisuuden arvo nousee myös. Rahamarkkinat. Futuurimarkkinoilla käypä arvo on futuurisopimuksen tasapainohinta Tämä on sama kuin spot-hinta otettu huomioon korko - ja osinkotuotot menetetään, koska sijoittaja omistaa futuurisopimuksen sen sijaan, että fyysiset varastot tietyn ajanjakson aikana. Vaihtoehtoarvion arviointi. Miten löytää työntekijän optio-oikeuksien arvo. Optio-oikeuksienne tunteminen voi auttaa sinua arvioimaan korvauspakettia ja Tee päätöksiä optio-oikeuksien käsittelemisestä. Optioarvon käsitteleminen. Kuten selitetään tarkemmin kirjassamme Harkitse vaihtoehtoja, optio-oikeuksilla on kaksi osatekijää. Yksi osa, jota kutsutaan sisäiseksi arvoksi, mittaa paperin voittoa, jos se on rakennettu kun määritämme arvon Esimerkiksi jos optio antaa sinulle oikeuden ostaa osakkeita 10 osaketta kohden ja osakkeiden kaupankäynti on 12, valinnassasi on sisäinen va arvo 2 per osake Vaihtoehdolla on ylimääräinen arvo, joka perustuu mahdollisuuksiin saada suurempaa voittoa, jos jatkossakin pidät vaihtoehtoa Tämä osa arvo vaihtelee riippuen siitä, kuinka kauan optio päättyy muiden tekijöiden kesken, joten s kutsui aikaa optioarvon arvo Optio-oikeuksien arvo on sen sisäisen arvon summa ja sen aika-arvo. On tärkeää ymmärtää, että optioarvo ei ole ennuste tai edes arvio todennäköisestä tuloksesta optio-oikeuksien jatkamisesta Vaihtoehto voi olla arvoltaan 5 per osake, mutta lopulta tuottaa voittoa 25 per osake tai voittoa lainkaan Optio-arvo on hyödyllistä tietoa, mutta se ei ennusta tulevaisuutta. Objektiivinen ja subjektiivinen arvo. Teoriassa voimme määrittää vaihtoehto arvo objektiivisesti käyttäen monimutkaisia kaavoja tai menettelytapoja Käytännössä työntekijän optio-oikeuksia omaavien ihmisten kannalta merkityksellinen arvo on vaihtoehdon subjektiivinen arvo optio-arvon sinulle Siksi suosittelen yksinkertaistettua sovellusta roach määrittäessäsi työntekijän optio-oikeuden arvoa Yhtäältä, jos optio-oikeuden viimeinen voimassaolopäivä on yli viisi vuotta, haluaisin määrittää arvon ikään kuin se päättyy viiden vuoden aikana. Mahdollisuudet ovat melko hyviä, että et voittanut saada täysi hyöty pitkällä ajanjaksolla Lisäksi jätän huomiotta kaikki korkean volatiliteetin tuottamat lisäarvot Tämä on tapa mitata, kuinka paljon varastossa zigzagit ylös ja alas Teoriassa suurempi volatiliteetti tarkoittaa korkeampaa optioarvoa, mutta käytännössä se altistaa sinut paljon riskiä, ja tämä negatiivinen tekijä, joka kumoaa suuremman arvon, mielestäni Suunnittelua varten olen melkein aina määrittänyt työntekijöiden optio-oikeuksien arvon, jos varastossa on kohtalainen volatiliteetti, vaikka todellinen volatiliteetti tuottaa korkeamman teoreettisen arvo. Valvotoiminnon pikavalinnat. Nämä subjektiivisen arvon havainnot antavat meille mahdollisuuden käyttää joitakin pikakuvakkeita. Helpoin vaihtoehto on uusille vaihtoehdoille, joiden elämä on viisi tai useamman vuoden. Vaihtoehdolla ei ole mitään v alue, koska toteutushinta on sama kuin osakekannan markkina-arvo. Jos jätämme huomiotta yli viiden vuoden kuluttua ylimääräisen ajan ja sivuutamme myös korkean volatiliteetin arvon, äskettäin annetulla optiolla on tavallisesti arvo noin 30 Osakekoodi Saat mahdollisuuden ostaa 800 osaketta 25 osaketta kohden. Osakkeiden yhteenlaskettu arvo on 20 000, joten optioarvo on noin 6 000. Huomaa, että optio-ohjelman teoreettinen arvo voi olla melko hieman suurempi, mutta 6,000 on kohtuullinen arvoarvon arvo sinulle Jos sinulla on pidetty vaihtoehto jonkin aikaa ja osakekurssi on noussut, tarvitset hieman monimutkaisemman menetelmän määrittää optio-arvon Virallinen kaava on todella mielessä, mutta seuraava menettely antaa sinulle kohtuullisen arvion. Ota optio-oikeuksien merkintähinta osakekannan nykyarvosta määritettävän option perusarvon määrittämiseksi. Laske optio-oikeuksien toteutushinta 25: llä, saadaksesi esti mistä viiden vuoden aikavakio Pienennä kyseistä lukumäärää suhteessa, jos vaihtoehto vanhenee alle viiden vuoden aikana. Lisää luontainen arvo ja aika-arvo saadaksesi optio-oikeuksien kokonaisarvon. Esimerkki Vaihtoehtoisesti voit ostaa osakkeita 10: ssä Osakekohtainen osake Osakekanta on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteeksi 16, ja optio vanhenee neljässä vuodessa. Luontainen arvo on 6 osaketta kohden. Viiden vuoden ajanarvo on 2 50 25 10 00 käyntiin, mutta vähennämme lukumäärää yksi viidesosa, koska vaihtoehdon voimassaolo päättyy neljässä vuodessa. Tämän vaihtoehdon sisäinen arvo on 6 00 osaketta kohden ja ajankohta on noin 2 00 osaketta kohden. Tämän vaihtoehdon kokonaisarvo on tällä hetkellä noin 8 00 osaketta kohden . Tarkista työsi. Optio-ohjelman aika-arvo on aina jonnekin nollan ja optioiden toteutushinnan välillä. Tämän alueen ulkopuolella oleva luku osoittaa virheen. Et todennäköisesti voinut tehdä tätä laskentaa päässänne, mutta se on söpö helppo laskin, ja se on enemmän kuin me ca n sanoa Black-Scholes-kaavaa varten Huomaa, että tässä taas jätetään huomiotta korkean volatiliteetin lisäarvo, joten optio-ohjelman teoreettinen arvo voi olla suurempi kuin tämän yksinkertaistetun menettelyn avulla laskettu luku. Osingot vähentävät varaston arvoa koska optio-oikeuksien haltijat eivät saa osinkoa, ennen kuin harjoituksen jälkeen on optiona ja pidä osakkeita Jos yrityksesi maksaa osingot, on järkevää alentaa edellä kuvattujen pikatoimenpiteiden avulla laskettuja arvoja. optio-arvon laskimet internetissä Jotkut eivät ole ollenkaan hyviä, mutta jotkut ovat erinomaisia ja ilmaisia Suosikkini on tarjolla Lue Lue selitys ensin, mene sitten tälle sivulle ja etsi linkki peruslaskimeen Aloita kirjoittamalla symboli Jos yrityksesi työskentelee Intelille, kirjoita INTC-merkki Jätä tyyliin, koska se ei tue tällaista vaihtoehtoa Seuraava ruutu on pric e, ja sen pitäisi jo olla äskettäin hintaa yrityksesi varastolle Voit jättää sen yksin tai muuttaa sitä, jos haluat nähdä vaihtoehdon arvon, kun osakekurssi on suurempi tai pienempi Seuraava ruutu on lakko, mikä tarkoittaa optio-oikeuksien käyttöhinta Syötä tähän numero ja jätä viimeinen voimassaolopäivä, koska aiot syöttää viimeisten päivien lukumäärän, mutta älä huoli laskea päivien tarkkaa lukumäärää vain vuosina tai kuukausina ja kertoa 365 tai 30 Seuraava laatikko on haihtuvuu - desta, ja jos annat hyvän varastosymbolin, numero on jo siellä Kuinka viileä on, että jos numero on 30 tai vähemmän, hyväksy se ja siirry Jos se on korkeampi kuin 30, olisin taipuvainen alentaa se 30: een useimmissa tapauksissa, koska vaihtoehtosi paljastavat paljon riskiä Voit hyväksyä tai muuttaa arvoja, joita laskin tarjoaa korkoille ja osille Tavallisesti ei ole mitään syytä muuttaa näitä kohteita Paina laskea ja hetken kuluttua katso opti-arvon arvo ja paljon muita asioita, jotka kirjaimellisesti on kreikanki sinulle Huomaa, että tämä laskin antaa optio-oikeutesi kokonaisarvon Jos optio on rahoissa, jolloin varastossa on kaupankäyntiä korkeammalla hinnalla kuin optio - arvo on luontainen arvo ja osa on aika-arvo Vähennä optioiden toteutushintaa osakekannan kaupankäyntikurssista saadaksesi itseisarvon. Sitten voit vähentää sisäisen arvon kokonaisarvosta optiotaikataulun aikaresursseja. Henkilöstön optio-oikeuksien arviointi - ja hinnoittelukysymykset. John Summa CTA, PhD, ESO: n perustaja ja arvostaminen on monimutkainen asia, mutta sitä voidaan yksinkertaistaa käytännön ymmärrykseksi, jotta ESO: n haltijat voivat tehdä tietoon perustuvia valintoja pääoman korvauksen hallinnasta. vaihtoehdolla on enemmän tai vähemmän arvoa siitä riippuen seuraavista arvojen volatiliteetin keskeisistä tekijöistä, jäljellä olevasta ajasta, riskittömästä korosta, lakkohinnasta ja osakekurssista. Kun opti että apurahan saajalle myönnetään ESO, joka oikeuttaa ostamaan 1000 osaketta yhtiön osakekannasta 50: n lakkohinnalla, esimerkiksi yleensä osakkeen myöntämispäivän hinta on sama kuin lakkohinto. Tarkasteltaessa alla olevaa taulukkoa, olemme tuottaneet joitain arvostuksia, jotka perustuvat hyvin tunnettuun ja laajalti käytettyyn Black-Scholes - malliin optioiden hinnoittelulle. Olemme liittäneet edellä mainituille avain muuttujille pitäen samalla joitain muita muuttujia eli hinnanmuutosta, korkoja, jotka on määritetty ESO-arvon muutosten vaikutusten eristämiseksi aika-arvon hajoamisesta ja pelkän volatiliteetin muutoksista. Ensinnäkin, kun saat ESO: n avustuksen, kuten taulukosta käy ilmi, vaikka nämä vaihtoehdot eivät vielä ole rahoissa, ne eivät ole arvottomia. Niillä on huomattava arvo, ajan tai ulkoisen arvon vuoksi Vaikka aikataulun erääntymispe - rusteita tosiasiallisissa tapauksissa voidaan vähentää sillä perusteella, että työntekijät eivät voi jäädä yrityksen kanssa, kymmenen vuotta, joiden oletetaan olevan alle 10 vuotta yksinkertaistamista varten tai koska ag rantee voi tehdä ennenaikaisen harjoituksen, jotkut käyvän arvon oletukset esitetään alla käyttäen Black-Scholes-mallia Lue lisää, lue What Is Option Moneyness ja miten välttävät sulkemisasetukset alle instrinsic-arvon. Jos olet säilyttänyt ESO: t vasta viimeisen taulukon jälkeen, seuraava taulukko antaa tarkan arvion ESO: n arvoista, joiden hinta on 50, ja kymmenen vuoden kuluttua sen päättymisestä ja jos rahamarkkinahinta on yhtä suuri kuin lakko-hinta. Esimerkiksi oletettu volatiliteetti on 30 yleisesti käytetty oletus, joka voi aliarvioida arvoa jos todellinen volatiliteetti ajan mittaan osoittautuu korkeammaksi, näemme, että optioilla on 23.080 23 08 x 1.000 23.080. Kun aika kuluu, sanotaan kuitenkin kymmenestä vuodesta vain kolmeen vuoteen, ESOs menettävät arvon jälleen olettaen, että osakekurssi pysyy samana ja laskee 23 080: sta 12 100: een Tämä on ajan menetystä. ESO: n teoreettinen arvo ajan myötä - 30 Oletettu volatiliteetti. Kuvio 4 Käyvät arvot Kuvio 4 esittää saman hintaluettelon, kun otetaan huomioon jäljellä oleva aika loppuun asti, mutta tässä lisäämme korkeamman oletetun volatiliteetin - nyt 60, korkeintaan 30: stä Keltainen tontti edustaa pienempää oletettua volatiliteettiarvoa 30, joka näyttää alentuneet käyvät arvot kaikilla aikapisteillä. Punainen juoni toisaalta näyttää arvot, joilla on suurempi oletettu volatiliteetti 60 ja erilainen aika ESO: illa. Selvästi, mikä tahansa korkeampi volatiliteetti, näyttävät suurempaa ESO-arvoa Esimerkiksi jäljellä olevalla kolmella vuodella vain 12 000: n sijasta, kuten edellisessä tapauksessa 30 volatiliteetilla, meillä on 21 000 arvoa 60 volatiliteetilla. Näin volatiliteettioletuksilla voi olla suuri vaikutus teoreettiseen tai käypään arvoon, ja on huomioitava ESO: n hallinnointiin liittyvät päätökset Alla olevassa taulukossa esitetään samat taulukkomuotoiset tiedot 60 oletetusta volatiliteetintasosta Lue lisää optioarvojen laskennasta ESOssa Käyttämällä Black-Scholes-mallia ESO: n teoreettinen arvo ajan myötä 60 Oletettu volatiliteetti.
No comments:
Post a Comment